Главная » Финансы и не только » Доверительное управление деньгами
Кому отдать деньги в доверительное управление и на что обратить внимание? Для приумножения денежных средств стоит найти правильные инструменты инвестирования. Платежные терминалы помогают приносить прибыль владельцам и арендодателям.

Доверительное управление деньгами

Кому отдать деньги в доверительное управление и на что обратить внимание?

Для приумножения денежных средств стоит найти правильные инструменты инвестирования.

Платежные терминалы помогают приносить прибыль владельцам и арендодателям.

Грамотное инвестирование — верный шаг на пути к успешному бизнесу.

Вложение средств в платежные терминалы — один из наиболее выгодных методов инвестирования.

Рано или поздно каждый задумывается не только над тем, как сохранить свой капитал, но и как его приумножить.

Как добиться стабильного дохода от инвестиций при минимальном риске?

Размер сделки — не самое важное. Получить доход можно при использовании верной стратегии:

Терминалы оплаты с рекламой — удобно для пользователей, выгодно для бизнеса:

Инвестирование в платежные терминалы — это:



История доверительного управления собственностью, как социального и юридического явления, насчитывает многие века. Что представляет собой доверительное управление сегодня? Какое развитие получила данная форма управления капиталом в России, каковы ее условия, средства и доходность, а также на что обратить внимание при выборе компании, предоставляющей подобную услугу?

Доверительное управление собственностью зародилось еще во время эпохи Крестовых походов. Средневековые рыцари оставляли свою собственность в управлении родственникам или иным попечителям на время завоевательных походов, с тем, чтобы управляющие распоряжались имуществом рыцарей на благо их семей.

В дальнейшем доверительное управление применялось и в других целях, к примеру, с целью защиты собственности знати от конфискаций со стороны королей. На церковь распространялось клерикальное, а не общегражданское право, по которому ее имущество не могло быть конфисковано. Пользуясь этим правом, церковь начала активно предоставлять услуги доверительного управления знатным и обеспеченным особам.

Позднее доверительное управление получило еще одну функцию – функцию защиты от налогов. В те времена к доверительному управлению прибегали в качестве альтернативы завещанию, что ограждало передаваемое имущество от наследственного налогообложения.

С тех времен функционал системы доверительного управления существенно развился и расширился, помимо вышеуказанных целей, доверительное управление стало применяться для:

  • достижения анонимности проведения различных сделок, сокрытия собственности и уклонения от налогов;
  • удобства совместного владения собственностью, например, недвижимой или финансовой;
  • сбережения накопленного капитала от его преждевременной или нецелесообразной растраты;
  • создания пенсионных, благотворительных, финансовых и страховых фондов;
  • сохранения собственности при процедурах банкротства и т.д.



В текущей статье мы рассмотрим доверительное управление капиталом с целью извлечения из него дополнительного дохода на рынках Forex (FOReignEXchangeMarket) и ценных бумаг.

Как используются денежные средства в доверительном управлении?

Итак, доверительное управление на рынке капиталов используется для временной передачи денежных средств в полное или частичное распоряжение управляющему (например, управляющей финансово-кредитной организации или попечителю) с целью совершения им максимально доходных операций в интересах выгодоприобретателей, то есть бенефициаров.

В России переданная в доверительное управление собственность не отчуждается, продолжает оставаться имуществом доверителя и не является обособленным видом собственности.

Инвестировать на рынке можно через паевые инвестиционные фонды, через брокерские конторы на основе договора доверительного управления в ценные бумаги и в валюту на основе ПАММ-счетов, которые упрощают с технической точки зрения передачу денежных средств на торговых счетах в трастовое управление.

Целью инвестирования посредством паевых инвестиционных фондов, или ПИФов, является:

  • для инвесторов – комфортное участие в крупных фондовых сделках с извлечением прибыли при относительно небольших денежных вложениях;
  • для учредителей ПИФов – консолидация значительного объема денежных средств за счет мелких инвесторов на определенный период времени для увеличения имущественной стоимости фонда.

ПИФ не является юридическим лицом и создается специализированной финансовой компанией на основе доверительного управления фондом. ПИФы выпускают именные ценные бумаги, называемые инвестиционными паями, гарантирующие инвесторам пропорциональную долю собственности в данном ПИФе с сопутствующим пропорциональным распределением прибыли от его инвестиционной деятельности.

ПИФы обладают рядом привлекательных и неудобных качеств:

  • ПАИ, как правило, весьма не велики, поэтому доступны большинству населения и позволяют распределить риски граждан между несколькими различными финансовыми активами;
  • Жесткий финансовый контроль со стороны государства и разделение средств доверительного управляющего и пайщиков, хранящихся в специальных депозитариях, создают дополнительные гарантии инвесторам, запрет на рекламу и обещания будущих доходов не позволяют вводить в заблуждение вкладчиков – можно предоставлять лишь информацию о прошлых достижениях в виде статистических данных;
  • Профессионализм доверительного управляющего, отсутствие текущего налогообложения (налог уплачивается только при выводе средств и наличии дохода) и, как правило, высокая ликвидность паев создают еще несколько привлекательных моментов для вкладчиков.
  • Расходы на регулярную выплату вознаграждений доверительному управляющему (вне зависимости от доходности ПИФа), на регистрацию и депозитарное хранение инвестиционных сертификатов, система скидок и надбавок при погашении паев, ограничения при покупке высокодоходных, но запрещенных к покупке акций и облигаций – все это отпугивает определенную часть инвесторов.

При этом доверительное управление фондами все же остается самым доступным и достаточно безопасным методом инвестирования. На крупнейших мировых рынках распространены и пользуются большой популярностью ETF (Exchange-TradedFunds), или биржевые индексные фонды, которые с юридической точки зрения представляют собой те же ПИФы, но их ценные бумаги с одноименным названием по характеру торгов скорее похожи на обыкновенные акции.

ETF-акции всегда привязаны к биржевым индексам, отражающим либо какой-либо регион мира, либо отрасль, при этом они являются более сложным по структуре, но более легким, гибким, эффективным и надежным инструментом с точки зрения обращения на рынке.

Этому немало способствуют доверительные управляющие компании и их рыночные аналитики.

Надежность ETF в качестве биржевого инструмента можно сравнить с надежностью сертификатов на те или иные акции, которые ETF могут представлять. Сегодня ETF-акции отражают, пожалуй, абсолютно все цены на природные ресурсы и все мировые фондовые индексы.

Технология создания фонда ETF – многоэтапный процесс, в укрупненном варианте выглядит так:

  1. Выбирается или создается новый индекс, за которым будет следовать фонд ETF;
  2. Определяются биржи, на которых пройдут листинг акции ETF;
  3. Для аутсорсинга отбираются сервис-провайдеры – они будут обеспечивать всю текущую оперативную работу с фондом: аналитику расчетов и формирование отчетности;
  4. Нанимаются специалисты по ликвидности фонда;
  5. Формируются группы участников, наделенных полномочиями по созданию или погашению акций в зависимости от конъюнктуры, что позволяет добиться того, что цена ETF-акций практически не отклоняется от чистой цены активов фонда.

В России многие отечественные управляющие компании, занимающиеся доверительным управлением, подумывают о необходимости создания отечественных ETF, привязанных, скажем к индексу РТС. А пока у российских мелких и средних инвесторов есть выход на эти самые ETF-акции посредством международных и российских управляющих компаний.

Инвестирование при профессиональной помощи брокерских контор или частных трейдеров, работающих на доверительном управлении, является потенциально более прибыльным делом, чем работа с ПИФами.

Но при игре на бирже такие факторы, как отсутствие профессионализма в самостоятельном выборе стратегии, страх, избыточный азарт и желание немедленно обогатиться приводят к потере контроля над собственными эмоциями, к необдуманным действиям и в результате – к растрате капитала.

Люди, покупая доверительное управление у профессионалов фондового рынка, часто пренебрегают их советами, требуют несвоевременно продать или купить ценные бумаги. В то же время биржевая торговля требует очень ответственного отношения к таким вещам как знания, опыт и эмоции. Иначе человеческий фактор становится знаком минус и сводит на нет все потенциальные преимущества торговли на фондовом рынке:

  • отсутствие необходимости весь капитал постоянно держать в ценных бумагах – возможность быстрого соскакивания с негативных трендов,
  • возможность широкого комбинирования ценных бумаг: акций различной ликвидности, облигаций, опционов и фьючерсов,
  • нет никаких государственных ограничений по диверсификации инвестиционных портфелей.

При доверительном управлении на фондовом рынке трастовым управляющим все же запрещается использовать маржинальную торговлю в форме игры на понижении цены.

В этом случае задача инвестора сводится к правильному выбору доверительного управляющего, а не к самостоятельной купле-продаже ценных бумаг. Если выбор сделан правильно, конъюнктура рынка благожелательна, а инвестор не испытывает избыточных нервных метаний, то такая форма управления инвестициями, вероятно, окажется более прибыльной, нежели инвестирование через ПИФы, поскольку оно предполагает так же более индивидуальный подход в пожеланиях, предпочтениях и советах инвестору.

Входной порог при доверительном управлении активами на фондовом рынке составляет, в зависимости от управляющей компании, от 200 тысяч до 1,5 миллиона рублей.

Альтернатива доверительного управления на валютном рынке

Как известно, инвестировать можно не только на фондовом рынке в ценные бумаги, но и в валюты других государств на рынке Forex.

Рост активности на этом рынке растет в среднем на одну четверть ежегодно среди средних инвесторов. К доверительному управлению денежными средствами на рынке Forex примыкает еще большее количество мелких инвесторов (прирост до 45%), но это стало возможно благодаря технологии PAMM, или Percent Allocation Management Module.

ПАММ-счета, или автоматические модули управления процентным распределением прибылей и убытков, обладают несколькими существенными особенностями, о которых важно знать:

  • ПАММ-счет объединяет в себе денежные средства некоего множества инвесторов, при этом доверительный управляющий может использовать единственный ПАММ-счет для неограниченного числа доверителей;
  • ПАММ-счет не объединяет денежные средства одного доверителя и доверительного управляющего: последний производит операции со своими собственными средствами, и эти сделки зеркально дублируются на счетах доверителей;
  • Автоматическая система безопасности разрешает доверительному управляющему совершать сделки от имени инвесторов, но запрещает переводить денежные средства на другие счета или обналичивать их;
  • Риск от совершенных операций несет на себе доверитель в пределах внесенной им денежной суммы, но существуют так же схемы, в которых предусмотрена определенная коллективная ответственность;
  • Организация, выполняющая роль доверительного управляющего, может иметь несколько ПАММ-счетов, каждый из которых настроен на определенную рыночную стратегию, поэтому доверитель может размещать свои средства сразу на нескольких счетах, диверсифицируя свои риски;
  • ПАММ-счет позволяет прозрачно работать в режиме реального времени – производить прием и возврат средств, а так же видеть полную статистику совершенных сделок;
  • Высокодоходная торговля доверительных управляющих может быстро привлечь к консолидации денежные средства множества потенциальных инвесторов, и наоборот.



Система ПАММ-счетов включает тысячи доверительных управляющих, готовых с удовольствием привлечь ваши средства. При этом у каждого из них может быть несколько ПАММ-счетов. Поэтому, выбирать, скорее всего, придется не только управляющую компанию, но и площадку, на которой размещены ПАММ-счета.

Абсолютным аналогом ПАММ-счетов являются МАМ-счета, или Multi Account Manager, предоставляемые форекс-брокером Admiral Markets Group. Это точно такая же инвестиционная услуга, дающая возможность инвесторам зарабатывать без совершения самостоятельных сделок, а управляющим счетами – получать вознаграждение за управление депозитами инвесторов.

  • Репутация и срок присутствия компании на рынке;
  • Открытая отчетность о доходах и прозрачность схемы заработка;
  • Разнообразие используемых систем ввода/вывода денежных средств;
  • Юридическая регистрация организации;
  • Наличие и функционал сервиса поддержки;
  • Отзывы о компании – здесь следует быть особенно разборчивым, поскольку в интернете почти на любую организацию отзывы делятся примерно пополам.

Доверительное управление в нашей стране, как и в большинстве других государств, является лицензируемым видом деятельности, что означает обязательное наличие у доверительного управляющего (будь то частный трейдер или финансово-кредитная организация) лицензии, получаемой в ФСФР.

В России доверительное управление регулируется главой 53 Гражданского кодекса, в котором:

  • согласно статье 1013 запрещено передавать в траст исключительно деньги, за исключением специально предусмотренных случаев, оговоренных в законах Об инвестиционных фондах, О рынке ценных бумаг, О банках и банковской деятельности и других;
  • согласно статье 1012 сделки совершает доверительный управляющий от своего имени, указывая факт того, что он им является;
  • согласно статьям 1016 и 1017 договор доверительного управления заключается в письменной форме на срок не более 5 лети должен содержать описание состава имущества, наименование того лица, в интересах которого осуществляется это управление, форму и размер вознаграждения доверительному управляющему, если такая выплата предусмотрена законом, а несоблюдение формы договора доверительного управления влечет за собой его недействительность.



Предупреждение: предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

Не­вни­ма­тель­ность к дейст­ву­ю­ще­му за­ко­но­да­тельст­ву мо­жет по­влечь за со­бой труд­нос­ти при воз­мож­ном воз­ник­но­ве­нии спо­ров, тре­бу­ю­щих юри­ди­чес­кой за­щи­ты. По­это­му преж­де чем пе­ре­да­вать в управ­ле­ние иму­щест­во, вни­ма­тель­но изу­чи­те дейст­ву­ю­щее за­ко­но­да­тельст­во, за­про­си­те пол­ную ин­фор­ма­цию у по­тен­ци­аль­но­го до­ве­ри­тель­но­го управ­ля­ю­ще­го и про­кон­суль­ти­руй­тесь у ад­во­ка­та по фи­нан­со­вым во­про­сам. Ста­рай­тесь до­ве­рять толь­ко про­ве­рен­ным и лег­ко до­ступ­ным к кон­так­ту ор­га­ни­за­ци­ям!

О admin

x

Check Also

Есть ребенок, забеременела вторым, хочу сделать аборт

Что делать, если я беременна вторым, а у нас ипотека? 17 января 2012 г., 16:00 у нас с мужем уже есть один ребенок, недавно забеременела вторым, знаю что муж хочет еще одного.

Если у мужа

В разных банках по разным кредитам и анкеты могут различаться. Например. Сбербанк. 2011 г. Кредит наличными 320 тр. Данные по супруге не требовались. ВТБ 24. 2008 г. Кредит наличными 180 тр. Данные по супруге не требовались.

Если у вас во время отпуска кончились деньги, или их, не дай Бог, украли, или случился еще

Если у вас во время отпуска кончились деньги, или их, не дай Бог, украли, или случился еще какой-нибудь форсмажор, то выход один - попросить родственников (друзей) перевести вам недостающую наличность.

Если произойдет девальвация рубля, это каким либо образом скажется на процентных ставках?

Если произойдет девальвация рубля, это каким либо образом скажется на процентных ставках? Вопрос: Скажите, если произойдет девальвация рубля, это каким либо образом скажется на процентных ставках? Ответ: Непосредственно обесценивание национальной валюты не является причиной изменения процентных ставок по банковским продуктам.